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CFi.CN讯：图南股份2026年中报业绩大幅超预期：上半年营收10.23亿元，同比增长70.9%；归母净利润2.49亿元，同比大增167.92%。其中Q2单季净利润1.54亿元，环比增长60.65%，主要驱动力来自沈阳图南中小零部件产线规模化转产。数据显示，该业务收入达4.5亿元，同比激增5196%，毛利率高达52.48%，较上年大幅提升57.98个百分点。

近期机构研报指出，公司已从材料供应商升级为航发产业链核心零部件制造商，深度嵌入“小核心、大协作”体系。研报认为，中小零部件并非简单代工，而是技术壁垒高、客户认证严的精密制造环节，订单可见度强——当前在手订单19.83亿元，超八成将在今明两年确认收入。

研报指出，高毛利新业务放量直接拉升整体盈利水平，上半年净利率升至24.35%，期间费用率下降2.29个百分点。叠加产能持续释放与规模效应，2026—2028年净利润预计复合增速超20%，估值对应26X—19X，成长性获首次覆盖“增持”评级。