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本周北证50指数下跌4.15%，全周日均成交153.91亿元，环比萎缩约6%。尽管A股主要指数出现反弹，但北交所个股涨少跌多，强势股占比进一步降至3.5%。北交所PE中值已回归30倍以内，北证50指数点位接近1000点，估值消化接近一年时间。

一份研报观点认为，电子加通信板块公募持仓比例合计超过60%，高仓位叠加成交缩量对资金面形成明显约束，市场反弹范围缩小，仍需震荡确认新的主线。同时北京国管表示将持续增持股票支持北交所建设，首批8只三个月持有期北交所基金即将上报证监会。

研报指出，此前北证基金多为两年定开产品，2025年底开放期净赎回压力较大，而三个月持有期产品属于重大创新，有望改善流动性并吸引增量资金。北证50ETF预计下半年推出，也将进一步带来增量资金入市。

研报认为，在估值已处于低位、政策支持明确背景下，增量资金预期升温将成为推动北交所板块反弹的核心动力。中报季来临，建议重点关注科技、新能源、先进制造和医药生物领域的景气品种及低估值标的，整体机会大于风险。