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数据显示，有色金属行业多家龙头企业发布2026年中期业绩预增公告，同比实现大幅增长。国内电解铝社会库存降至107.8万吨，环比去库5.2万吨；锡锭库存天数低至一周左右；碳酸锂库存维持去化态势；天然铀长协价格升至95.5美元/磅，创历史新高；稀土价格整体偏强运行。

一份研报观点认为，在供需紧平衡格局下，宏观政策、货币预期及地缘因素成为影响金属价格的核心变量。研报指出，美国就业数据走弱叠加美联储偏鸽表态，为贵金属价格提供支撑，其长期逻辑依然坚实，长周期布局时点逐步到来。研报认为，铜板块多家上市公司中报业绩高增，AI产业链带动新材料需求，估值具备明显修复空间。铝板块库存持续去化，价格震荡中枢有望保持稳定。

研报进一步分析，锡因库存低位及AI高端材料需求增长，相关标的弹性值得期待。能源金属中碳酸锂供需仍偏紧，锂矿企业业绩有望受益于需求回暖。稀土作为战略资源，中长期价值凸显。铀供需缺口长期存在，价格有望继续上行。

整体来看，研报认为有色金属板块龙头中报超预期正推动行业迎来估值修复行情，贵金属、铜铝及战略金属领域机会相对突出。