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CFi.CN讯：最新财报显示，新天然气2026年上半年实现营业收入19.04亿元，归母净利润3.86亿元，二季度扣非净利润同比增长21.8%。公司同时推出每股0.8元中期现金分红方案，彰显对股东回报的重视。信息显示，马必区块虽受老井衰减和设施检修影响产量同比减少15.84%，但销售价格上涨6.52%，潘庄区块则实现量价齐升，产量和价格分别增长2.3%和7.62%。

一份研报观点认为，尽管增值税退税政策取消和管理费用增加对上半年业绩造成拖累，但二季度气价弹性已开始显现。研报指出，目前国内外天然气价格持续高位运行，将对公司全年业绩形成有力支撑。研报认为，马必区块北区开发方案获中石油批复，多个储备项目稳步推进，包括山西紫金山致密气压裂方案确定、贵州丹寨区块论证完成以及甘肃庆阳项目预计年内点火测试，这些举措正持续扩张公司油气煤炭资源版图。

研报认为，储备项目接续和气价高位环境将共同驱动公司未来增长，预计2026-2028年归母净利润有望达到9.39亿、10.62亿和10.80亿元，当前对应PE仅11倍至9倍，维持买入评级。在天然气价格保持强势背景下，公司中期分红与项目储备共同构成积极催化因素，全年业绩弹性值得市场关注。